U8hash官网(www.eth108.vip)_太疯狂了!10倍大牛股新东方在线被下调评级:估值过于激进!外资清仓减持 港股通大肆买入

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  6月17日,招商『shang』证‘zheng’券发布研报,对新东方在线下调评级至中性,原因是目前估值过于『yu』激进〖jin〗。

  新东方在线是本周最大的《de》热门股,短短一个多月〖yue〗时间,最高(gao)涨幅超过10倍。在其股价暴涨的背后,外资机构已开始减持套现“xian”,摩根士丹利已接近清仓,而港股通却在疯狂买入。

  6月17日,新东方在线股价冲『chong』高回落,收盘跌幅达到12.59%,最新市值为“wei”250亿港元。

  下调评级至中性

  招商‘shang’证券研报显示,新东方在线当前估值需要对应(ying)直播带货业务近3000万元的日均GMV及35倍市盈率,这一外推假设过于激进,因此将评级下调至中性。

  上〖shang〗述研报‘bao’指出,近期通过双语直播带货的方式,东{dong}方「fang」甄 zhen[选取得了业绩突破,直播间粉丝超过1300万,近几日日均GMV达1500万元至2000万元,6月至今累计GMV超过1亿元。这一亮眼表现推升新东方在线的股价自6月9日起上升541%。新东方在线积极正面的公众形象以及对农“nong”产品的聚焦战略是其直播间的竞争优势,但不建议将短期「qi」表现过度外推到长期业绩前景。

  针对教培行(xing)业近期股价大幅反弹的原因,招商证券指出,主要由于公司净现金水平稳健、经营性现金流前景向好、大部分业务调整所导致的重组成本已于2021年下半年反映,主要教培公司已经将业务调整到了新(xin)常态,对未来增长的投资也趋于保守。新业务机会主要为成人、职业教育、素质教育、to-B教培服务支持、智能硬件及直播带货等多方面。虽然教培行业仍缺乏一个稳健的收入增长前景,但估值修复的主要原因是先前估值经历大〖da〗幅下挫〖cuo〗、现金流前景《jing》提升、以及市场对于公司退出K-12教培业务导致的流动性/偿债能力担忧有所减弱等。

  也有券商看好新东方『fang』在线的转型。天风证券研报指出,东方甄选或坐稳抖音直播头部电商阵营,流量倾斜有望冲击抖系 xi[电商第一平台,未来在电商领域仍有较大「da」发展空间。

  此外,据多家媒体报道,东方甄选正在尝试自建供应链,未来将大力发展东方甄『zhen』选自营产品。

  对此,天风证券研报指出,一方面,新东甄选助农【nong】扶农大有可为,持续推出自有品牌农产品,扎实做深供应链提升盈利能力,通过背书及品牌力,降低消费者对优质农产品的筛选成本,进军蓝海市场实现多方共赢,未来或逐步扩宽销售渠道「dao」提升规模增长;另一方面优「you」化估值体系,从单一渠道电商平台向品牌端完善,同时反哺电商销售,持续提升盈利能‘neng’力。

  外资机构趁大涨套现

  Wind数据显示,摩根士丹利去年〖nian〗年底以来持有新东方在线始终在7300万股左右,但近期随着新东方在线股价暴涨,摩根士丹利6月15日、6月16日连续大幅减持。其中,6月15日减持了3531.45万股,6月16日减持了3668.89万股。截至6月16日,摩根士丹利持仓股数降至53.15万股。

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